平安証券首次覆蓋Sirnaomics(2257.HK)予「推薦」評級,目標價142.62港元

EQS 新聞 via SEAPRWire.com / 2022-06-13 / 15:21 UTC+8

平安証券首次覆蓋Sirnaomics2257.HK)予「推薦」評級,目標價142.62港元

 

平安証券發表研究報告,首次覆蓋Sirnaomics2257.HK),予以「推薦」評級,目標價142.62港元。

 

平安証券認為,公司的小核酸有望成為具有顛覆性的新主流療法,具有較大市場潛力。與主流的蛋白質靶向小分子和抗體相比,小核酸藥物具有靶點篩選快、研發成功率高、不易產生耐藥性、更廣治療領域、不受到蛋白質成藥性影響和長效性大幅提升等優點,展現出替代現有療法和填補空白適應症的潛力,潛在市場規模廣闊,預計到2025年全球小核酸藥物銷售額將突破100億美元。

 

該行亦指出,公司是行業的領軍企業之一,構建豐富的遞送技術平台。小核酸藥物作為外源性藥物,其核心壁壘和技術難點之一是遞送系統的開發。憑藉較強的研發實力,公司目前已開發出4個專利遞送平台,其中多肽納米顆粒平台(PNP)有望突破其他組織靶向瓶頸,拓展核酸藥物的使用範圍,而GalNac作為目前已被驗證的主流平台,將進一步完善公司在肝臟領域的佈局,賦能公司管線開發。公司目前是全球擁有多個技術平台,並且產品進入臨床階段的3家企業之一,處於行業領先地位。

 

公司擁有豐富的產品管線儲備,聚焦於美國市場。憑藉豐富的平台技術以及較強的研發能力,公司已至少開發了15款候選產品,是國內擁有小核酸藥物管線最多的企業,同時也是全球最深入佈局腫瘤的小核酸企業,處於行業領軍地位,具有差異化優勢。公司目前進度較快的管線主要是STP705,多項適應症已在中美進入臨床階段,包括皮膚鱗癌和瘢痕等,劍指中美兩國未滿足的臨床需求。伴隨產品逐步得到臨床資料驗證,未來商業化可期。

 

該行預計公司首款產品將在2025年實現商業化,按照研發管線的情況,給予公司目標價142.62港元/股。考慮到公司擁有4大核心自主平台,具有較大外延價值,能強化公司研發管線,隨產品持續推進臨床階段,公司的管線估值有望提升。因此該行首次覆蓋,給予「推薦」評級。

 

 

文件: 平安証券首次覆蓋Sirnaomics(2257.HK)予「推薦」評級,目標價142.62港元

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